Flash Swap

什么是闪电贷

闪电贷 是一种 无需抵押的贷款机制，主要出现在 DeFi（去中心化金融）协议里。
它的核心特点是：

  1. 用户可以瞬间借到大量资金（几乎没有上限，只受池子流动性限制）。
  2. 必须在同一个交易（同一个区块内）还清。
    • 如果没有还清，整个交易会直接被回滚（就像从没发生过一样）。
    • 所以协议提供者不会有风险。

闪电贷有什么用？

  1. 套利
    • 不同交易所（比如 Uniswap、SushiSwap、Curve）之间价格差异，瞬间搬运套利。
  2. 清算
    • 在借贷协议（比如 Aave、Compound）里，当有人抵押物不足时，你可以用闪电贷借钱去清算，然后赚取奖励。
  3. 抵押物替换
    • 假如你在 MakerDAO 抵押 ETH 借了 DAI，但想换成 WBTC 抵押，可以用闪电贷无缝替换，不需要先卖掉 ETH 再买 BTC。
  4. 高杠杆操作
    • 利用瞬时借贷，把本金放大很多倍，进行投机或策略。

为什么 Uniswap V2 也能提供闪电贷？

  • Uniswap V2 引入了一个机制：你可以拿走池子里的代币，只要在交易结束前归还相同数量的代币（或等值代币）。
  • 这正好可以被用来实现 闪电贷。

假设：

  • 在 Uniswap V2，1 ETH = 2000 USDC。
  • 在 SushiSwap，1 ETH = 2100 USDC。

操作步骤：

  1. 通过闪电贷借 100 ETH（不需要抵押）。
  2. 在 SushiSwap 卖掉 100 ETH，得到 210,000 USDC。
  3. 在 Uniswap 买回 100 ETH，只花 200,000 USDC。
  4. 归还闪电贷 100 ETH（或等值 USDC）。
  5. 赚到差价 10,000 USDC，手续费可能只有千分之一左右。

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课上笔记

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梁老师的教学合约 : https://github.com/liangpeili/defi-2024/blob/main/Flash_swap/contracts/FlashSwap.sol

代码设计

项目代码地址： https://github.com/Uniswap/v2-core/blob/master/contracts/UniswapV2Pair.sol

  • data.length > 0则启动闪电贷

  • UniswapV2Call()有什么用？

​ 答：当你调用 swap() 时，如果你传入的 to 地址是一个合约，并且带有数据（bytes calldata data 非空），Uniswap V2 会在交易过程中 回调该合约的 uniswapV2Call 方法。

​ 这个函数就是你实现“如何使用借来的代币再赚回来手续费”的逻辑的地方。

总结

​ 闪电贷的主要用途就是套利，其运用体现就是DeFI产品的可组合性。

​ 更多的学习可以结合现有案例查看。

TWAP

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基于时间权重的平均价格

代码地址： https://github.com/Uniswap/v2-core/blob/master/contracts/UniswapV2Pair.sol

核心函数：_update( )

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// update reserves and, on the first call per block, price accumulators
   function _update(uint balance0, uint balance1, uint112 _reserve0, uint112 _reserve1) private {
       require(balance0 <= uint112(-1) && balance1 <= uint112(-1), 'UniswapV2: OVERFLOW');
       uint32 blockTimestamp = uint32(block.timestamp % 2**32);
       uint32 timeElapsed = blockTimestamp - blockTimestampLast; // overflow is desired
       if (timeElapsed > 0 && _reserve0 != 0 && _reserve1 != 0) {
           // * never overflows, and + overflow is desired
           price0CumulativeLast += uint(UQ112x112.encode(_reserve1).uqdiv(_reserve0)) * timeElapsed;
           price1CumulativeLast += uint(UQ112x112.encode(_reserve0).uqdiv(_reserve1)) * timeElapsed;
       }
       reserve0 = uint112(balance0);
       reserve1 = uint112(balance1);
       blockTimestampLast = blockTimestamp;
       emit Sync(reserve0, reserve1);
   }

  • 在每次发生交易（mint/burn/swap）时被调用

  • 负责更新储备量（reserve0/reserve1）

  • 计算并累积价格累加器（price0CumulativeLast, price1CumulativeLast）

  • 时间差由 block.timestamp 控制

  • TWAP 的实现方式：

    • 使用「累计价格」机制（cumulative price）记录价格随时间的累积值

    • 外部合约（比如喂价器/预言机）调用时，通过两个时刻的差值除以时间间隔得到平均价格：

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